3月3日，全國政協(xié)十屆五次會議開幕。3月4號，十屆全國人大五次會議開幕，作為國家最高權(quán)力機關(guān)的兩會必然會對當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢作出判斷，進(jìn)而將在會上討論并制定相關(guān)的大政方針，{TodayHot}根據(jù)過去幾年，特別是近幾年而言，不看宏觀大勢就做不好生意已經(jīng)成為一句箴言，無論鋼廠還是貿(mào)易商現(xiàn)在對宏觀面?zhèn)鬟_(dá)的指導(dǎo)意見都特別重視，有的貿(mào)易商天天看新聞聯(lián)播，從新聞中透露的消息去觀察預(yù)測宏觀面的最新動向，進(jìn)而幫助自己的貿(mào)易操作判斷，這已經(jīng)不是什么新鮮事了。對于今年的兩會，其中蘊含的政策導(dǎo)向更需要仔細(xì)研判，這關(guān)系到鋼材市場價格走勢的判斷。

    當(dāng)前宏觀大勢解讀

    去年兩會，溫家寶總理所作的政府工作報告中指出，社會經(jīng)濟發(fā)展兩個方面的重要目標(biāo)：一是今后五年國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長7.5％；二是“十一五”期間單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗降低20％左右、主要污染物排放總量減少10％。在此之前，中共十六屆五中全會作出轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長模式的重大決定，{HotTag}溫家寶曾指出中國面臨的兩大矛盾：一是經(jīng)濟發(fā)展速度跟不上人們的物質(zhì)要求；二是隨著經(jīng)濟的發(fā)展，資源與環(huán)境問題越來越嚴(yán)重。

    今年的兩會，在中共十六屆六中全會提出構(gòu)建社會主義和諧社會的偉大命題之后，又處在決定中國未來走向的中共十七大之前，毋庸置疑，2007年位于中國發(fā)展的重要節(jié)點上：作為“十一五”的開局之年，2006年并未能實現(xiàn)節(jié)能降耗的預(yù)期目標(biāo)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長模式，2007年是承前啟后的關(guān)鍵，將擔(dān)負(fù)“又好又快”的重任。

    今年兩會召開前，新華社發(fā)表了溫家寶的署名文章《關(guān)于社會主義初級階段的歷史任務(wù)和我國對外政策的幾個問題》，溫家寶對社會主義初級階段的兩大歷史任務(wù)進(jìn)行了論述：一是解放和發(fā)展生產(chǎn)力，極大地增加全社會的物質(zhì)財富；一是逐步實現(xiàn)社會公平與正義，極大地激發(fā)全社會的創(chuàng)造活力和促進(jìn)社會和諧。

    兩大矛盾決定了兩大任務(wù)，兩大任務(wù)正是對于發(fā)展的切實擔(dān)當(dāng)。實際上，中共中央政治局在半月前討論國務(wù)院擬提請十屆全國人民代表大會第五次會議審議的政府工作報告稿時，就已為今年兩會奠定了基調(diào)，即“著力調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變增長方式，著力加強資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)，著力推進(jìn)改革開放和自主創(chuàng)新，著力促進(jìn)社會發(fā)展和解決民生問題”。

    解讀以上的政策出發(fā)點，結(jié)合當(dāng)前鋼鐵工業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，，就是轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的依靠產(chǎn)量論英雄的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，加強鋼鐵工業(yè)產(chǎn)業(yè)升級力度，努力提高鋼鐵產(chǎn)量中的板管比，加強產(chǎn)業(yè)整合力度，依靠擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的鋼材精品擴大相應(yīng)的國際國內(nèi)市場份額，將“和諧”的理念引入到鋼鐵行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)中去。

    政策重點導(dǎo)向分析

    參照以上的宏觀政策制定的出發(fā)點，觀察當(dāng)前的輿論導(dǎo)向，需要重點關(guān)注的是如下重點消息面的信息研判：

    1） 鋼材出口退稅調(diào)整政策的推出時間

    從去年以來，鋼材大量出口在宏觀面上引起的激烈辯論就沒有平息過，贊同鋼材出口的一方認(rèn)為，只有通過鋼材出口才能平衡國內(nèi)新增鋼鐵產(chǎn)能對國內(nèi)鋼材資源市場的供給壓力，符合國際產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移的現(xiàn)實，而反對鋼材大量出口的一方認(rèn)為，基于目前國內(nèi)鋼材整體產(chǎn)業(yè)水平不高現(xiàn)實，大量出口低端鋼材只有加大國內(nèi)能源消費，在目前中國國際貿(mào)易高順差的情況下，鋼材大量出口所賺取的外匯無疑將成為國際貿(mào)易摩擦的導(dǎo)火索。從當(dāng)前的政策操作層面考慮，必須控制鋼材出口，只有這樣才能控制國際貿(mào)易摩擦的產(chǎn)能，從更深層次上去控制鋼鐵產(chǎn)業(yè)投資過熱的局面，使得國內(nèi)鋼鐵工業(yè)和諧穩(wěn)定的發(fā)展。

    隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展，世界經(jīng)濟格局的變化，中國成為世界制造業(yè)基地，同時成為世界最大的鋼鐵制造地區(qū)，在世界鋼鐵行業(yè)格局中擁有絕對的領(lǐng)導(dǎo)地位。2006年中國生產(chǎn)粗鋼1878.2萬噸，同比增長18.48%；生產(chǎn)生鐵40416.7萬噸，同比增長19.78%，已分別占全球產(chǎn)量的33.79%和46.6%。

    由于世界鋼鐵工業(yè)的發(fā)展，全球其它地區(qū)的鋼鐵行業(yè)的投資并沒有明顯增長，扣除OECD組織的粗鋼增量到2008 年才400萬噸至600萬噸。雖然2006年國內(nèi)鋼鐵行業(yè)在市場和國家政策等雙方面因素作用下，鋼鐵行業(yè)投資出現(xiàn)負(fù)增長，但是2004至2006年國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的投資接近6000億元，在過去的5年中，世界鋼鐵增量中80%來自中國，這些地區(qū)的鋼材消費增長必然依賴中國的鋼材出口，因此，中國從鋼鐵的進(jìn)口國轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹趪�是必然趨勢，但是必須控制出口幅度，減少貿(mào)易摩擦。

    據(jù)了解，該份出口退稅調(diào)整方案由財政部牽頭擬議，已經(jīng)報國務(wù)院通過，根據(jù)權(quán)威人士在兩會上透露的消息，將在四月實施。鋼材出口退稅政策近期將再次進(jìn)行調(diào)整。新的鋼材出口退稅政策最快將在四月一號出臺，部分鋼材產(chǎn)品出口退稅率由現(xiàn)在的13％降至5％，同時以線材和熱軋板材為主的部分鋼材產(chǎn)品出口退稅率，將由目前的8%降至零。

    又有分析人士臆測，這次出口退稅政策調(diào)整將會和去年一樣，采取寬限期的政策，減少政策對現(xiàn)貨價格引起的影響，但是就去年的政策實施效果看，在寬限期內(nèi)，鋼材出口由于受到政策刺激，反而呈現(xiàn)激增的態(tài)勢，與國家為了減少鋼材出口的政策制定出發(fā)點是相違背的，所以今年如果出臺相關(guān)鋼材出口退稅政策，不太可能有寬限期，只有這樣才能體現(xiàn)國家政策導(dǎo)向的嚴(yán)肅性。

    2） 房地產(chǎn)行業(yè)投資的調(diào)控政策導(dǎo)向

    中國國務(wù)院總理溫家寶作的政府工作報告中指出，房地產(chǎn)業(yè)對發(fā)展經(jīng)濟、改善人民群眾住房條件有著重大作用，必須促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

    一是從中國人多地少的國情和現(xiàn)階段經(jīng)濟發(fā)展水平出發(fā)，合理規(guī)劃、科學(xué)建設(shè)、適度消費，發(fā)展節(jié)能省地環(huán)保型建筑，形成具有中國特點的住房建設(shè)和消費模式。

    二是房地產(chǎn)業(yè)應(yīng)重點發(fā)展面向廣大群眾的普通商品住房。政府要特別關(guān)心和幫助解決低收入家庭住房問題。加大財稅等政策支持，建立健全廉租房制度。改進(jìn)和規(guī)范經(jīng)濟適用房制度。

    三是正確運用政府調(diào)控和市場機制兩個手段，保持房地產(chǎn)投資合理規(guī)模，優(yōu)化商品房供應(yīng)結(jié)構(gòu)，加強房價監(jiān)管和調(diào)控，抑制房地產(chǎn)價格過快上漲，保持合理的價格水平。

    四是深入整頓和規(guī)范房地產(chǎn)市場秩序，強化房地產(chǎn)市場監(jiān)管，依法懲治房地產(chǎn)開發(fā)、交易、中介等環(huán)節(jié)的違法違規(guī)行為。地方各級政府要對房地產(chǎn)市場的調(diào)控和監(jiān)管切實負(fù)起責(zé)任。

    本人感覺，總理工作報告中提出的四條，與以前提出的八條和六條相比，更符合現(xiàn)在房地產(chǎn)市場的情況，更有利于提高我們對房地產(chǎn)調(diào)控的信心，同時也預(yù)示調(diào)控導(dǎo)向和手段呈現(xiàn)新變化。

    第一、肯定了房地產(chǎn)消費的合理性。從國家發(fā)改委文件出現(xiàn)這個提法到現(xiàn)在寫入政府工作報告，可見，中國特色的住房建設(shè)和消費模式絕對不僅僅是小戶型、高密度、節(jié)儉化，而是應(yīng)該以科學(xué)人本為基礎(chǔ)，支持和引導(dǎo)適度的消費。一些抑制房地產(chǎn)消費、不保護(hù)消費者利益的規(guī)定、措施得到糾正。從居民的情況看，我國居民住房消費存在起步和提高交織的情況，也應(yīng)該考慮不同人群的需求，促進(jìn)社會和諧與公平，促進(jìn)經(jīng)濟持續(xù)快速健康發(fā)展。

    第二、提出保持房地產(chǎn)投資規(guī)模�？梢�，有關(guān)方面已經(jīng)意識到當(dāng)前市場上土地開發(fā)、供求關(guān)系的復(fù)雜性，沒有一定的投資規(guī)模就無法保障市場供應(yīng)，從而無法從根本上抑制房價過快上漲。這與以前提出的以抑制房地產(chǎn)投資為先導(dǎo)的調(diào)控政策形成了明顯區(qū)別。在肯定消費的同時，也終于意識到?jīng)]有投資哪來消費，但是投資必須保持在科學(xué)合理的規(guī)模下。

    第三、堅持把整頓和規(guī)范房地產(chǎn)市場秩序作為重點。幾次文件中，都對此采取了措施。這次在僅有的四條政策中，仍舊獨立寫了這點，足見重視程度提高了。實際上，很多地方的房地產(chǎn)市場仍舊是缺乏法制和監(jiān)管的，消費者面臨不小的風(fēng)險。加強市場秩序的管理，凸顯了政府最應(yīng)負(fù)擔(dān)的責(zé)任，就是維護(hù)市場秩序的健康。

    第四、財稅政策支持誰？從文字中看，好象僅僅是支持廉租屋建設(shè)，或者是支持建設(shè)滿足低收入人群的商品房。我們想象，如果政府出臺了普通商品房標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)開發(fā)這種產(chǎn)品的房子有所優(yōu)惠，則有利于提升企業(yè)開發(fā)普通商品房的積極性，有利于增加供應(yīng)和加快政策落實的速度。

    第五、文法上的疑問。整個第二條都是談供應(yīng)結(jié)構(gòu)與發(fā)展保障性住房的事，第三條還單獨提出了優(yōu)化住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)，與保持投資規(guī)模并列。不管怎么說，取代了過去文件把調(diào)整供應(yīng)結(jié)構(gòu)放在第一的說法。而且優(yōu)化供應(yīng)結(jié)構(gòu)比調(diào)整供應(yīng)結(jié)構(gòu)的說法更有想象空間。

    根據(jù)以上的分析，可以看到調(diào)控房地產(chǎn)的政策日趨溫柔，現(xiàn)在很多固定資產(chǎn)項目都是由房地產(chǎn)投資所衍生的，所以從國家兩會上透露出來的政策導(dǎo)向?qū)ξ覀冾A(yù)測和分析對與鋼鐵消費息息相關(guān)的固定資產(chǎn)投資調(diào)控政策方向是很有幫助的。從目前來看，前期實施的政策調(diào)控一方面過于嚴(yán)厲，另一方面，于法無據(jù)，有些部門出臺的政策和“依法治國”的綱領(lǐng)相違背，導(dǎo)致政策實施的效果不是很明顯。增加小戶型供應(yīng)必然導(dǎo)致建筑鋼材消費量增加，而且房地產(chǎn)投資也不象過去遭到政策打壓，后市鋼材消費支撐還將逐漸加強。

    3） 鋼材市場后市機會分析

    根據(jù)以上的分析，政策重點調(diào)控趨勢還是比較穩(wěn)健和溫和的，由于對鋼鐵下游消費行業(yè)調(diào)控力度減弱，鋼材消費力度還是有保證的，所以近期市場供求緊張的局面再次重現(xiàn)，鋼廠訂貨飽滿，貿(mào)易商惜售心理嚴(yán)重，下游用戶搶貨現(xiàn)象比較普遍，但是，出口退稅調(diào)整的政策系統(tǒng)風(fēng)險不可忽視，由于前期比較溫和的出口退稅調(diào)整基本沒有達(dá)到政策制定目的，后期出臺的鋼材出口退稅政策肯定會日趨嚴(yán)厲，這是毫無疑問的。這無疑是目前鋼材市場的一大隱憂。

    針對目前的各個鋼材品種而言，由于資源型產(chǎn)品全球價格普遍大幅上漲，越是靠近上游的鋼材初級產(chǎn)品受成本推動越是利害，如螺紋鋼、線材等低端鋼材的漲價動力就非常大，而且前期受控的房地產(chǎn)投資也有放松的跡象，所以緩慢的需求釋放必將推動低端鋼材價格的上漲。而對于熱軋類鋼材，由于前幾年投資形成的產(chǎn)能在逐步集中釋放，市場資源供大于求的壓力非常大，鋼廠在去年依靠大量出口才維持熱卷價格的穩(wěn)步上漲，而今年宏觀面對于熱卷大量出口并不支持，短期內(nèi)，熱軋卷市場價格必將維持一個緩慢回落的態(tài)勢，在尋找到一個新的平衡點以后保持盤整的態(tài)勢，短期內(nèi)必須保持合理庫存，減少貿(mào)易風(fēng)險。冷軋類板材由于替代進(jìn)口的作用非常大，出口退稅也對其另眼看待，維持原有的高出口退稅政策，預(yù)計后期出口數(shù)量不會減少，而且目前相關(guān)下游消費，如家電等行業(yè)消費也開始逐漸啟動，在高出口和高消費的情況，相關(guān)冷軋板材市場價格走勢還是會維持高位盤整的態(tài)勢。而涂鍍類板材，由于相關(guān)有色金屬價格高位運行，冷軋板材市場價格也是高位運行，市場價格在短期內(nèi)出現(xiàn)拐點的可能性不大。